El precio del oro se dispara: ¿una inversión segura?

Por Moris Beracha

A principios de este año pocos analistas avizoraban que el precio del oro en el mercado iba a tener el comportamiento favorable, mostrado durante el pasado mes de agosto. Y es que el hacer predicciones acerca del desempeño de la economía en estos tiempos se ha hecho un tanto difícil para quienes se dedican a esos temas.

Lo que si se tiene por demás seguro es que quienes sí apostaron e invirtieron en el metal precioso han obtenido importantes dividendos. Cuando comenzó 2020, la onza tenía un valor de 1.520 dólares. En agosto superó los 2.000 dólares y se proyecta un precio de hasta 2.300 dólares por onza hacia finales de año.

El comportamiento en el precio de este commodity minero se explica con base en tres aspectos: el primero de ellos lo constituye el escenario de riesgo actual, pleno de alta incertidumbre para los inversionistas, quienes prefieren apostar por activos líquidos de calidad; la presencia de un ambiente financiero de bajas e incluso negativas tasas de interés y, por último, el atractivo que despierta el incremento en el precio del metal dorado, que este año ha registrado subidas por el orden de 30%.

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Bitcoin llegaría al medio millón de dólares, según los gemelos Winklevoss

Tyler y Cameron Winklevoss, conocidos emprendedores del mercado de las criptomonedas creen que la crisis ecónomica de Estados Unidos podría llevar el precio de bitcoin a USD 500.000 en la próxima década.

En un artículo publicado el jueves pasado en el blog de Winklevoss Capital, los emprendedores afirman que aunque el oro, el dólar y el petróleo han sido fuertes históricamente, en la actualidad tienen «problemas fundamentales». El argumento central de su artículo es que bitcoin es la única protección a largo plazo contra la inflación.

En momentos de expansión económica, señalan los autores, cuando es prudente combinar una política de ahorros con un gasto público moderado y emisiones de dinero muy controladas, el gobierno estadounidense aplicó las políticas opuestas.

Con base en datos de la Oficina Nacional de Investigación Económica, la publicación destaca que la recesión de finales de 2007 terminó en julio de 2009 y que, a partir de entonces, la Tesorería ha ejecutado presupuestos con déficit, lo cual duplicó la deuda a USD 22 billones a inicios de este año.

Ahora, con la crisis desencadenada por Covid-19, y según las proyecciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso, los Estados Unidos tendrán un déficit de USD 3,7 billones en 2020 y de USD 2,1 billones en 2021, lo cual llevará la deuda a un gran total de USD 29 billones para septiembre de 2021.

El crecimiento de la masa monetaria en circulación se aprecia en el siguiente gráfico, expresada en miles de millones de dólares. Como se constata, 2020 se inició en las cercanías de USD 16 billones y para el 3 de agosto había superado los USD 18 billones, lo que representa un 12% de incremento.

El documento resalta que cuando se examina la hoja de balance de la reserva federal, se constata que este año se añadieron USD 344.000 millones en títulos asociados a deudas hipotecarias junto a USD 820.000 millones de títulos a largo plazo.

Del incremento de USD 3 billones, se imprimieron USD 1,1 billones. Para poner esto en perspectiva, la Fed imprimió en los últimos seis meses dos tercios de lo que imprimió en los últimos 11 años.

En el gráfico anterior, se nota una subida abrupta en 2008 en la hoja de balance de la Fed de 2008, aunque es sustancialmente inferior en magnitud a la ocurrida en el año 2020.

Desde 2009 a 2019, la relación entre la deuda y el producto territorial bruto (GDP) creció de 83% a 106%, producto de la crisis provocada por el Covid-19, dice el documento. «Esta relación llegará a 135% en septiembre de este año, y habrá crecido este año más de lo que lo hizo en la última década».

Dificultades con el oro y el petróleo

Las políticas monetarias y fiscales no solo debilitan al dólar, también el petróleo y el oro presentan dificultades, según el documento. En el caso del petróleo la oferta supera ampliamente a la demanda, mientras que la disminución del consumo en el mundo, por la crisis generada por el Covid-19, creó recientemente «un shock en la demanda». Este provocó la caída de los precios de los contratos de futuros del petróleo a valores negativos, en abril pasado.

Además, como se demostró en la reciente crisis, el almacenamiento del petróleo es «inelástico», dicen los autores. Un factor que contribuyó al desplome reciente de los precios fue la incapacidad de almacenar más petróleo pues había llegado a tope el espacio de almacenamiento, debido a la baja en el consumo.

Respecto al oro, activo de refugio por excelencia, en el documento se adelanta una hipótesis que podría atentar contra la escasez del oro. Se trata, aunque parezca un tema de ciencia ficción, de la posibilidad de comenzar con iniciativas de minería de asteroides.

A pesar de que el oro sigue siendo escaso o «precioso» en el planeta Tierra, lo mismo no puede decirse de nuestra galaxia. Los científicos creen que los asteroides contienen una plétora de metales, incluyendo oro, y han compilado una base de datos de 600.000 asteroides y sus respectivas composiciones.

Hay condiciones objetivas para pensar en un desarrollo de la minería en el espacio a mediano plazo, argumentan los Winklevoss, por todos los avances que ya están en desarrollo, y los viajes propuestos por Elon Musk. También mencionan los planes de la NASA para explorar el satélite Psyche en 2022, así como la legislación ya vigente que concede a las compañías de minería espacial la propiedad de los materiales obtenidos.

Otro punto importante respecto al oro es la dificultad para transportarlo, especialmente en las condiciones impuestas por la pandemia.

Las ventajas de bitcoin

«Bitcoin no es solo un bien escaso, es el único bien conocido en el universo que tiene un suministro determinístico y fijo» señala el artículo. Esto significa que bitcoin no está sujeto a «shocks de demanda» como ha sucedido con el petróleo o puede suceder con el oro. Mientras bitcoin exhibe otras ventajas importantes como facilidad de portabilidad y una seguridad robusta, «es mejor como oro que el oro», señala el documento.

En una comparación detallada entre el oro y bitcoin, se destacan en el documento la portabilidad, la divisibilidad los medios de almacenamiento y la escasez, entre otras. Bitcoin es divisible hasta una cienmillonésima, mientras que la menor expresión del oro comercial es una onza troy.

El resguardo de bitcoin es por software, mediante el almacenamiento de las llaves privadas en una cartera, mientras que el oro requiere costosas cajas fuertes no muy fáciles de transportar.

Desde su introducción, bitcoin ha avanzado rápidamente hacia los dominios del oro, dicen los autores y predicen que si su trayectoria continúa como hasta ahora, un escenario alcista refleja que bitcoin está subvalorado por un factor de 45, dicen los hermanos Winklevoss.

Con esta estimación, el precio de bitcoin se coloca aproximadamente en el medio millón de dólares. Citando la reciente inversión de MicroStrategy, de USD 250 millones en bitcoin como reserva de tesorería, los autores sugieren que si se reemplazara por bitcoin un 10% de los 11,7 billones de dólares en moneda fíat que los bancos centrales tienen en reservas, la principal criptomoneda tendría un precio cercano a los USD 600.000.

Fuente: https://www.criptonoticias.com/mercados/bitcoin-llegaria-medio-millon-dolares-segun-gemelos-winklevoss/

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Fondos pensionales: Ahorros usados antes del tiempo previsto

Por: Moris Beracha

Millones de ciudadanos latinoamericanos jamás llegaron a imaginar que los recursos aportados en los llamados “fondos pensionales”, tan de uso común en varios países de la región, iban a ser usados antes del tiempo previsto.

En virtud de que la capacidad económica de la población se ha visto fuertemente disminuida, y que el desempleo se ha instalado en un muy alto porcentaje de los hogares latinoamericanos, a las personas no les ha quedado más opción que recurrir a los recursos que, durante largos años, han invertido en los fondos de Prima Media o de Cuenta Individual.

Bajo el esquema de prima media, se aporta a un fondo sostenido por el gobierno en el que, luego del periodo establecido, se recibirá una pensión determinada de acuerdo con el promedio de remuneraciones recibidas.

Los de cuenta individual generalmente son administrados por empresas privadas, aunque otros pueden ser de composición mixta, y se depositan aportes que se acumulan mensualmente. Este dinero está sometido a la rentabilidad de carteras con inversiones de bajo o alto riesgo.

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Nueva versión de la stablecoin USDC permite transacciones sin comisión

A partir de la implementación de un nuevo contrato inteligente y la ejecución de mejoras al protocolo, la startup de inversión y mercados Circle pone en marcha USDC 2.0. Se trata de una nueva versión de la criptomoneda anclada, o stablecoin, USD Coin (USDC), que elimina el pago de comisiones en ETH por transacción.

La información, publicada en el blog de Circle, explica que esta nueva versión de la stablecoin está disponible desde este 27 de agosto. Añaden que la actualización permitirá a los desarrolladores de carteras digitales que ofrecen soporte para USDC, pagar las comisiones por transacción asociadas a la red de Ethereum.

Al respecto, se explica que normalmente los usuarios de la mayoría de las carteras digitales que admiten USDC (un token ERC-20 de Ethereum), deben comprar y mantener un saldo en ether (ETH) para pagar las comisiones y poder liquidar transacciones con USD Coin.

Señala la publicación que esta práctica estaba creando “una barrera enorme para la adopción generalizada y el uso generalizado de stablecoins”. En consecuencia, con el lanzamiento de USDC 2.0 se introducen los «envíos sin gas» a fin de eliminar la complejidad.

De esta forma, los proveedores de servicios con USD Coin podrán pagar las tarifas en nombre de los clientes, o permitirles el pago de comisiones en USDC en vez de ethers. Esto facilita a los desarrolladores proporcionar el servicio ellos mismos o que un servicio externo pague las tarifas relacionadas.

El objetivo es acelerar el proceso de pagos a medida que los clientes envían y reciben USDC de igual a igual, utilizando únicamente la stablecoin y con tarifas expresadas y pagadas en esta criptomoneda.

Circle, el consorcio Centre y Coinbase, como emisores de USDC, ofrecerán soporte para estas mejoras del protocolo en sus respectivos productos y servicios, de acuerdo a lo que señala el escrito. Cualquier desarrollador puede integrar y respaldar estas implementaciones utilizando el contrato inteligente público de USDC.

USDC 2.0 implementa contratos multifirma
Además de los “pagos sin gas”, la actualización de USDC 2.0 introduce otras mejoras. Entre ellas se menciona un nuevo conjunto de contratos de firma múltiple en cadena, incluyendo nuevos mecanismos de consenso. El objetivo es ayudar a mejorar la resistencia y trasladar procesos humanos fuera de línea a relaciones multifirma en la cadena, se acota.

Las operaciones administrativas de Centre podrían manejarse dentro de la cadena de bloques en vez de fuera de ella, “lo que mejora la seguridad, la auditabilidad y, a su vez, la resistencia”, dice Circle en su blog.

Al utilizar un modelo de firma múltiple M-de-N, que requiere la firma de las personas especificadas antes de que se puedan transferir los fondos, la empresa espera la participación de más miembros en Centre. Esta participación incluye a los emisores, quienes así participarían en los flujos operativos mediante tareas en la cadena.

Dado que la actualización es compatible con versiones anteriores se estima que no haya ningún impacto negativo en las carteras, exchanges de criptomonedas o aplicaciones que se integran con USDC. Tampoco se prevé algún cambio para los titulares existentes de la criptomoneda.

La actualización se produce casi dos meses después de que el suministro total del USDC excediera la marca de los 1.000 millones. Según los datos de CoinMarketCap (CMC), la cifra es de aproximadamente 1.300 millones al momento de redacción de esta nota.

USD Coin es una propuesta de stablecoin anclada al dólar de los Estados Unidos que surgió en 2018 y que recibió más de 100 millones de dólares en financiamiento de Bitmain, según reportó CriptoNoticias en mayo de ese año. De acuerdo a cifras de CMC, USDC actualmente mantiene una capitalización de mercado de 1.376 millones de dólares y está ubicada como la criptomoneda número 18 por su capitalización total.

Las stablecoins en general son alternativas para sortear la volatilidad de los precios de bitcoin y otras criptomonedas. Tether (USDT) y DAI son otras criptomonedas ancladas destacadas en el mercado.

Fuente: https://www.criptonoticias.com/tecnologia/nueva-version-stablecoin-usdc-permite-transacciones-comision/

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Uno de cada cinco estadounidenses opera con criptomonedas

La encuesta fue realizada por empresa analítica Coinflip a más de mil personas.

Un relevamiento realizado por la firma Coinflip en Estados Unidos a 1.005 personas, concluyó en que un 18,4% del total compraron alguna vez criptomonedas. Sin embargo, el estudio también arrojó que cuatro de cada cinco personas está familiarizada con los activos digitales, aunque la gran mayoría sólo conoce a Bitcoin (BTC).

El análisis de la empresa analítica también sugiere una importante diferencia regional en la potencia occidental. Casi el 50% de los encuestados del sur de Estados Unidos aseguró que prefieren realizar operaciones de dinero utilizando criptomonedas, mientras que el sector del norte presenta un porcentaje mucho menor.

Daniel Polotsky, cofundador y CEO de CoinFlip, remarcó que el estudio también dejó en evidencia que muchas de las personas que recurren al mercado emergente son excluidas del sistema bancario tradicional, ya que no pueden enfrentar sus altas cargas tributarias o tarifas de transacción.

“Hay mucho sensacionalismo en torno a las criptomonedas, pero la verdad es que están ganando popularidad entre los estadounidenses que buscan servicios financieros alternativos y convenientes”, señaló Polotski.
Tras once años de la creación de Bitcoin (BTC), el 81% de los encuestados están familiarizados con las criptomonedas, aunque el 55% sólo conoce la principal criptomoneda, por lo que la consciencia sobre altcoins aún tiene mucho camino por delante.

Según el documento presentado por la firma, un 14,5% de las personas estudiadas se consideran usuarios “incondicionales” del mercado cripto, y conocen al menos tres activos distintos a BTC.

Por otra parte, el análisis también arroja resultados desalentadores para los bancos tradicionales. Sólo el 43% de los encuestados dijo que “confía” en el sistema bancario tradicional. Asimismo, las tarjetas de crédito o débito tienen una posición preponderante como el principal método de pago, aunque las plataformas como PayPal o Apple Pay son cada vez más populares.

Fuente: https://www.cripto247.com/comunidad-cripto/uno-de-cada-cinco-estadounidenses-opera-con-criptomonedas-194097

Moris Beracha – CryptoNews

Nueva York aprueba 10 criptomonedas para servicios de custodia

El Departamento de Servicios Financieros del estado de Nueva York (NYSDFS) publicó el 3 de agosto una lista de las 10 criptomonedas preaprobadas para operar en su territorio. Esta publicación esclarece uno de los pasos en el extenso y costoso proceso de obtener la BitLicense, licencia que las empresas de criptomonedas necesitan para brindar servicios en el centro financiero de los Estados Unidos.

A través de su página web, el NYSDFS publicó la lista de 10 criptomonedas autorizadas para custodia (custody), es decir, para ser almacenadas por empresas que ofrezcan servicios de inversión a clientes particulares o institucionales, por ejemplo, casas de cambio.

Solo dos criptomonedas de las publicadas en la lista no pueden ser ofrecidas en casa de intercambio (listing). Ethereum Classic (ETC) y Ripple (XRP). Lo que significa que no cualquier persona está autorizada para adquirirlas.

El listado está compuesto por Bitcoin (BTC) y criptomonedas ancladas al dólar (BUSD, PAX, GUSD) y al oro (PAXG). Así mismo está la criptomoneda enfocada para la banca (XRP) y varias altcoins (ETH, ETC, BCH, LTC). Las criptomonedas que priorizan la privacidad como Monero (XMR) no son admitidas en esta lista. La NYSDFS establece de manera expresa que una “entidad no puede certificar por sí misma ninguna moneda que facilite la ofuscación u ocultamiento de la identidad de un cliente o contraparte. Por lo tanto, ninguna moneda de privacidad puede ser auto-certificada.”

En el anuncio realizado, el NYSDFS aclara que esta vía rápida no excluye a las empresas de la necesidad de solicitar la BitLicense. Por lo tanto, las compañías que ofrezcan servicios con criptomonedas deben comunicarle al NYSDFS que van a empezar a operar con ellas.

La BitLicense es una licencia empresarial que delimita las actividades que las empresas que operan con criptomonedas pueden llevar a cabo en Nueva York. Desde su primera versión en 2015, la licencia causó malestar en varias empresas, debido a los extensos procesos burocráticos a los que estaban sometidos y los altos costos monetarios implicados.

Poco a poco, las compañías que decidieron no abandonar Nueva York se han ido ajustando y actualmente 25 empresas cuenta con la autorización. Entre esas empresas están Circle, Paxos, Gemini, XRP II, Coinbase, bitFlyer, Genesis Global, Xapo, Square Inc, BitPay, Coinsourse, Robinhood Crypto, Moon Inc, Bitstamp, SoFi y ErisX. Uno de los grandes ausentes hasta el momento es Bittrex, que en 2019 solicitó la BitLicense pero le fue denegada por no cumplir con los requisitos.

Este mismo año, CriptoNoticias publicó que el DFSNY abrió un periodo de consulta pública para conocer la opinión de las personas sobre el proceso para obtener la BitLicense. La publicación de esta vía rápida demuestra la intención real del regulador abrir las puertas a más compañías a la Gran Manzana.

Fuente: https://www.criptonoticias.com/gobierno/regulacion/nueva-york-aprueba-10-criptomonedas-servicios-custodia/

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