Criptomonedas: cómo actuar si la CNMV pide más información

El regulador ha puesto el foco en la emisión de ICO y está requiriendo a las compañías que faciliten la cantidad captada, describan los tokens emitidos y la identidad de los inversores que han participado. La emisión de criptodivisas (ICO, por sus siglas en inglés) para financiar proyectos está de moda y, ante la ausencia de una regulación clara en el mercado español, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha decidido tomar cartas en el asunto y ya ha empezado a realizar requerimientos de información “a empresas que intuye han podido lanzar una ICO desde España”, según trasladan Idoya Arteagabeitia y Cristina Carrascosa, socia y of counsel de Pinsent Masons, respectivamente.

Llegados a este punto, las dudas se disparan. Si no se trata de un valor cotizado, ¿tiene competencia el regulador? ¿Por qué ahora?¿Hay que responder a estos requerimientos? Las expertas de Pinsent Masons despejan las dudas:

¿A quién se dirigen los requerimientos de la CNMV?

Las emisiones de criptomonedas o ICO están haciendo mucho ruido en el mercado en los últimos meses. Se habla de un enorme interés en el mercado por invertir en estas ICO, de su falta de regulación, de las cantidades astronómicas que algunas han conseguido recaudar y de una auténtica burbuja que pueda llegar a originar problemas de desprotección a los inversores. Eso unido a que todavía no parece muy clara la naturaleza jurídica de estas criptodivisas y a su posible consideración en algunos casos como valores, entendemos que ha obligado a la CNMV a intervenir como supervisor y a llevar a cabo un primer paso: solicitar información para poder tener un mayor conocimiento de lo que realmente está pasando. Solicitar información es una de las opciones de que dispone la CNMV como parte de sus facultades de supervisión e inspección. Aparentemente, es a esas empresas que han emitido ICO a las que al parecer se están dirigiendo los requerimientos de información.

¿Qué tipo de información se está solicitando?

Según lo que nosotros hemos conocido directamente al analizar algunos de estos requerimientos, la solicitud de información es bastante extensa, pues se requiere desde que se aporten datos contables de los ingresos que se hubieran podido obtener con la emisión de la ICO hasta que se facilite una descripción de los tokens obtenidos y emitidos, así como aquella documentación suministrada a los inversores que soporte la inversión. La CNMV también está recabando información sobre la identidad de todos y cada uno de los inversores que hubieran podido concurrir a la ICO, y su nacionalidad respectiva.

¿Tiene competencia la CNMV en una ICO?La CNMV tiene competencias en materia de supervisión e inspección cuando se trata de mercados de valores. Esto es indudable. Si la CNMV entiende que los tokens emitidos y puestos en venta tienen la naturaleza jurídica y pueden considerarse valores, puede actuar al respecto y desplegar sus facultades supervisoras y de inspección.

Si una compañía recibe un requerimiento, ¿tiene obligación de responder?Por supuesto y absolutamente. Hay que recordar que el requerimiento de información está inserto dentro de las potestades y facultades de supervisión e inspección que tiene atribuidas la CNMV no sólo en la Ley del Mercado de Valores, sino también en el artículo 39 de su Reglamento de Régimen Interior. Los requerimientos de información pueden recibirse por correo físico o electrónico, pero es obligado contestarlos y colaborar con el supervisor. En caso de no hacerlo, se puede incurrir en una infracción muy grave y resultar sancionado. Según lo que establece la Ley del Mercado de Valores en su artículo 234, las personas físicas y jurídicas quedan obligadas a poner a disposición de la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuantos libros, registros y documentos, sea cual fuere su soporte, ésta considere precisos, incluidos los programas informáticos y los archivos magnéticos, ópticos o de cualquier otra clase, incluidas las conversaciones telefónicas de índole comercial que hayan sido grabadas con el consentimiento previo del cliente o inversor.

¿A qué sanciones se enfrenta en caso de no dar respuesta?La ley de Mercado de Valores establece que es una infracción muy grave la negativa o resistencia a la actuación supervisora o inspectora de la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuando media un requerimiento por escrito. Además, la infracción de no contestación al requerimiento no impediría el posterior expediente inspector al que se le podría sumar la conducta obstruccionista del requerido que no haya querido facilitar la información. Por la comisión de infracciones muy graves, la CNMV puede llegar a imponer sanciones muy elevadas de hasta el quíntuplo del beneficio bruto obtenido, el 5% de los recursos propios de la entidad infractora o de sus fondos totales, o el 10% del volumen de negocio total anual de la entidad infractora o hasta sanciones de 5 millones de euros. ¿Afecta sólo a las ICO realizadas en España o también las emitidas en otros países?Afecta a las ICO lanzadas por equipos o empresas españolas, aunque la mayoría de ellas se han lanzado desde otros países como Suiza, Gibraltar, Malta o Islas Caiman, pues aunque se hayan lanzado desde las llamadas jurisdicciones offshore, la CNMV tiene jurisdicción sobre las matrices que están localizadas en España y cuando los tokens o valores emitidos han sido adquiridos por inversores españoles. ¿Podría el regulador anular una ICO ya lanzada?Es difícil responder a esta pregunta tratándose de ICO, dado que no existen precedentes sobre este tema. Lo que sí es cierto es que la CNMV puede adoptar cualquier tipo de medida para asegurarse de que las personas y entidades sometidas a su supervisión cumplen con las normas aplicables, o con los requerimientos de subsanación o corrección que llegue a realizarles. Tratándose de ICO, es difícil vaticinar qué tipo de medidas de subsanación o corrección la CNMV puede llegar a imponer o qué medidas pueda llegar a exigir adoptar a las compañías. Es aún una incógnita.

Fuente: http://www.expansion.com/juridico/actualidad-tendencias/2018/10/17/5bc77190ca4741e9168b45e4.html

Si quieres saber más de Criptomonedas: www.morisberacha.com

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